Populære Innlegg

Redaksjonens - 2020

Sharpe ratio - evaluer effektiviteten til strategien din

God dag, kamerater Forex-handelsmenn! Oftere, når de evaluerer strategier på Forex, ser handelsmenn på prosentvis avkastning. Jo flere det er, jo bedre, ikke sant? Men avkastningen i% er svært risikoforankret og gjenspeiler ikke systemets effektivitet. Så hvilken indikator du vil bruke? En standard blant finansanalytikere vurderes Sharpe Ratio, avlet av nobelprisvinneren William Sharp.

Nedenfor skal vi se på hvordan du beregner Sharpe-forholdet for å vurdere effektiviteten til strategien, se hva den betyr (mange vet hvordan de skal telle den, men forstår ikke betydningen av den), og trekker også konklusjoner om når den er nyttig og hvor den ikke er.

Sharp Forex Ratio

Skarp koeffisient ble oppfunnet av den berømte amerikanske økonomen - William Sharp. I dag er dette en av de mest brukte indikatorene for forholdet mellom risiko og avkastning. Koeffisienten ble enda mer betydelig da Sharp i 1990 ble valgt til nobelprisvinner for sin finansielle formuesverdimodell (CAPM).

Det vil ikke være vanskelig for en person fra den økonomiske sfæren å forstå prinsippet om å beregne Sharpe-forholdet og hva han skal vise. I hovedsak er oppgaven å finne ut hvor mye meravkastning du vil få i forbindelse med oppbevaring av et mer risikabelt aktivum. Jeg tror det ikke er noen hemmelighet at overflødig risiko alltid skal kompenseres fullt ut med tilsvarende lønnsomhet. Jo større koeffisientverdi, desto større er risikovinsten av samme beløp.

Beregningsformelen er som følger:

Kapitalavkastning

Lønnsomheten kan måles på hvilken som helst frekvens - det kan være en dag, en uke, en måned eller et år. Som en indikator på lønnsomhet kan du også ta den gjennomsnittlige gevinsten per transaksjon. Det eneste som er ønskelig er at de opprinnelige avkastningsdataene normalt skal distribueres. Derav den viktigste svakheten ved koeffisienten. Skarpe topper i et utvalg på 3 eller flere standardavvik og asymmetrisk fordeling (tilsynelatende helning på grafen) kan forårsake et falsk estimat.

Risikofri inntekt

Risikofri inntekt er teoretisk inntekt med null risiko. Det vil si at dette er lønnsomheten som en investor kan få absolutt uten risiko i en viss periode. I teorien er dette minimumsinntekten som en investor forventer å få fra enhver investering. Når du sammenligner denne indikatoren med realinntekt, kan du bestemme hvor god kompensasjon du får for den ekstra risikoen.

I praksis eksisterer ikke begrepet nullrisikoinvestering, siden selv de sikreste investeringene har en viss risiko. Likevel kan den risikofrie avkastningen tilskrives et innskudd i en sparebank, eller penger investert i amerikanske statsobligasjoner. Valutamarkedet er alltid en høyrisikoinvestering, så den risikofrie avkastningen i vårt tilfelle vil være null. Men hvis innskuddet ditt er lagret i banken, kan du erstatte verdien av den gjeldende basisrenten i formelen.

I MT4-terminalen blir Sharpe-indikatoren betraktet som forholdet mellom det aritmetiske gjennomsnittlige avkastningen på transaksjonen og standardavviket, til en nullverdi av den risikofrie kursen.

Hele formelen ser slik ut:

Standardavvik

Sharpe-forholdet måler investeringsresultatene når det gjelder inntektsspredning. Siden vi allerede har beregnet meravkastningen (avkastning minus risikofri rente), gjenstår det å dele denne verdien med standardavviket for eiendelets avkastning. Det vil si beregne forholdet mellom avkastning og risiko.

Selv om dette ikke lenger er nødvendig i dag, er standardavviket ikke vanskelig å beregne manuelt. Anta at du har samlet en liten statistikk over lønnsomheten til transaksjoner: 3%, 4%, 5%, 2%, 1%. På det første trinnet trekker vi gjennomsnittet fra denne sekvensen og får følgende serie: 0%, 1%, 2%, -1%, -2%.

Deretter kvadrerer vi verdiene, vi får det aritmetiske gjennomsnittet og utleder roten til resultatet - sqrt ((0,00% + 0,01% + 0,04% + 0,01% + 0,04%) / 5) = 1,41%.

Til sammenligning, la oss ta et litt annet utvalg: 2%, 8%, 5%, 4%, 6%. Det er klart, lønnsomheten til et slikt system i rammen av perioden som er gjennomgått er større, men vi observerer også en mye større lønnsomhetsvolatilitet, 2% mot 1,41% i forrige eksempel. Følgelig er den første strategien mindre risikabel.

Sharpe ratio-enheter

La oss for eksempel prøve å sammenligne effektiviteten til to handelsstrategier når det gjelder lønnsomhet og risiko. Anta at den første strategien gir 5% fortjeneste per handel, med et standard standardavvik (rate of return variance) lik 4%. Den andre strategien gir i gjennomsnitt 2% i hver transaksjon, men avviket overstiger ikke 1%. I dette tilfellet vil den første strategien ha et skarpforhold på 1,25, og den andre - 2,0. Dette betyr at til tross for lavere lønnsomhet, har den andre strategien bedre risiko for avkastning.

Sharpe-forholdet må være lik en eller høyere. Da antas det at strategien som vi analyserer fungerer med tilstrekkelig effektivitet. En verdi på mer enn tre indikerer allerede at sannsynligheten for tap i hver transaksjon er mindre enn 1%. Og jo større verdi, jo bedre.

Konklusjon

I de fleste tilfeller vil Sharpe-forholdet vise strategiens reelle lønnsomhet. Men noen ganger kan Sharpes beregning være misvisende. For eksempel kan noen obligasjoner ha stabil avkastning over bankens renter i mange år, som koeffisienten vil svare med urealistisk høye renter. I dette tilfellet vil den oppnådde verdien ikke si noe om den reelle risikoen bak investering i denne obligasjonen, selv om risikoen faktisk er minimal. Generelt er denne koeffisienten egnet for å sammenligne to strategier med relativt hyppige innspill og ikke de mest enorme målene.

Se videoen: Section 4 (Februar 2020).

Legg Igjen Din Kommentar