Populære Innlegg

Redaksjonens - 2020

"Åpen interesse" i Forex trading - Søknadsstrategier

Hallo kolleger!

Som kjent bestemmes valutaparens kurs av tilbud og etterspørsel, gjenspeilet i pågående ordrer i det såkalte “glasset”, og i tidligere transaksjoner på markedet, uttrykt i handelsvolum. Verdien av denne parameteren, sammen med prisatferden, brukes til å forutsi fremtidig bevegelse - denne analysemetoden kalles VSA (Volumspredningsanalyse).

Dessverre tillater ikke detaljene i Forex markedet deg å finne ut det faktiske beløpet som er brukt på å kjøpe / selge midler - volumindikatoren gjenspeiler bare antall transaksjoner. Derfor tyr handelsfolk ofte til volumanalyse ved å bruke den åpne interessen for futures og opsjoner. Hva er dette verktøyet, hvor du kan se på dataene, samt spesifikke applikasjonsstrategier - i vårt materiale.

Derivater

Futures og standard (vanilje) opsjoner (ikke å forveksle med binære opsjoner) er derivater eller derivater. I den klassiske tolkningen er dette kontrakter som gir rett til å levere den underliggende eiendelen til en forhåndsbestemt pris etter en viss tid, noe som gir en delvis (sikkerhetsstillelse) betaling av volumets verdi.

Futures skylder utseendet til selgere og kjøpere av landbruksprodukter. I midten av XIX århundre ble dermed transaksjoner for fremtidig høsting avsluttet, slik at produsentene kunne fikse varekostnadene på forhånd.

Det var også gunstig for kjøperen å kjøpe futures, på slutten av termin ville han enten motta en avling eller refusjon beregnet til gjeldende valutakurs på beregningstidspunktet. Gitt at forsyningsforstyrrelsen bare kunne være forbundet med en avlingssvikt, der prisen på landbruksprodukter økte, måtte produsenten kompensere for forskjellen som hadde oppstått fra hans egen lomme.

På 1970-tallet ble futures standardisert med beløpet til den underliggende eiendelen, kalt partiet, sikkerhetsmengden - garantisikkerhet, marginens størrelse, pristrinnet, kontraktens varighet - utløpstidspunktet.

I tillegg til leveringsderivater dukket det opp oppgjørskontrakter, der ved hjelp av clearing ble det økonomiske resultatet beregnet på nytt med fjerning av negativ eller periodisering av positiv margin på selgerens eller kjøperens konto.

Futures Open Interest Concept

Futures er en standardisert kontrakt som er gyldig i en uke, måned, kvartal eller år. Denne perioden kalles utløpstid.

Antall futures er teoretisk uendelig - børsen fungerer som den andre parten og skriver ut kontrakten hvis den næringsdrivende ønsker å kjøpe / selge futures og ikke finner selgeren eller kjøperen på den. Nettstedet holder også oversikt over omsetningen av derivater, kalt ved å ryddeved å sjekke marginens sikkerhet med innehaveren av det deriverte instrumentet for å forhindre mislighold under de endelige oppgjørene som finner sted den siste dagen av terminen eller opsjonen.

Den skriftlige kontrakten forblir åpen til den næringsdrivende stenger den, etter å ha fullført “Offset transaksjon” - ved å kjøpe et like stort antall solgte derivater eller ved å selge et like antall kontrakter som tidligere er kjøpt (totalen er null).

Enhver utveksling plikter å rapportere om endringer i åpne kontrakter, som kalles "interesse", Og volumene deres. Informasjon om dem er tilgjengelig for online tradere (trading feed) og dupliseres offentlig på børsen (en eller flere ganger) i løpet av dagen.

Open Interest (OI) av futures er det totale volumet av kjøpte eller solgte, holdt av handelsmenn, derivatkontrakter.

Som det fremgår av de presenterte definisjoner, i motsetning til handelsvolumet på børser og valutamarkedet, som uttaler faktum om utveksling av penger og en eiendel, karakteriserer OI nivået på holdte eller lukkede posisjoner, og gjenspeiler mest nøyaktig etterspørselen i det analyserte instrumentet.

Standard (vanilje) alternativer

Et alternativ er et mer komplekst finansielt derivat, noen ganger oppfattet som et andre derivat, siden det alltid er basert på futures snarere enn ekte varer.

På en enkel måte gir kjøp av en opsjonskontrakt den næringsdrivende muligheten til å forsikre eiendelen mot et fall eller vekst over / under en spesifikk pris. Verdien på eiendelen eller verdien av valutaparet er delt inn i streik - runde tall i trinn på 50 poeng. For hver av dem kan du:

  • Kjøp en Put-kontrakt som innebærer overskudd fra et fall under det valgte nivået som tilsvarer futures-en hvis kontrakten ble solgt til en streikpris;
  • Kjøp en samtale-kontrakt og tjene på vekst over det valgte nivået som er lik futures hvis kontrakten ble kjøpt til strykprisen.

Forsikring er gyldig for utløpsperioden - en måned, et kvarter, som sammenfaller med vilkårene for futures, men skjer en dag eller to senere. Skiftet begrunnes med at det påløper en ny serie leverbare opsjons futures.

Som enhver forsikringskjøper, risikerer den næringsdrivende bare å miste verdien av premien som er betalt i streiken, men forbeholder seg muligheten til å tjene på å stige / falle. Selgeren tjener umiddelbart fortjeneste fra transaksjonen, siden han blir kreditert premien som kjøperen betaler, men risikerer å fikse et ubegrenset tap ved utløpet.

I realiteten går 80% av premien som er betalt til selgere, og de resterende 20% oppveies av komplekse strategier. Opsjoner er den eneste eiendelen hvis økonomiske resultat og størrelsen på premien til hver streik kan beregnes på forhånd. Økonomene Fisher Black og Myron Scholes, som oppdaget beregningen av streikekostnadsmodellen, fikk Nobelprisen for dette, og Long-Term Capital Management viste hvordan du kan tjene strålende og tape fantastisk.

Et annet eksempel på høye inntekter på opsjonskontrakter var strategien til et team av studenter - skaperne av Panda-roboten, som offentlig presenterte algoritmen i konkurransen "Beste private investor". Roboten slo markedsaktører, og økte likviditeten i derivatmarkedet hundrevis av ganger og fikk et avkastning på 8000% i tre måneders handel.

Stor fortjeneste ble sikret av “smil av volatilitet” - en konstruert kurve for endringen i den teoretiske verdien av opsjoner og salgsopsjoner, som gjorde det mulig å kjøpe og selge kontrakter med avvik fra verdiene.

I motsetning til spot- eller futuresmarkedet, har opsjoner, som det bør være det andre derivatet, en ikke-lineær endring i premien på hver kontrakt, som avhenger av:

  • Fra tid til slutten av utløpet og har en tendens til null;
  • Satsen for tilnærming til streiken;
  • Volatilitet.

Åpne interessealternativer

I motsetning til futures, der Open Interest bestemmes av en verdi, har opsjonskontrakter separat vurdert OIs for Put and Call, som er lagt ut på hver streik.

Åpen interesse i opsjoner er det totale volumet av kjøp og salg av kontrakter og salgskontrakter, atskilt med prisnivå (streik), separat for hver type.

Som det fremgår av de presenterte definisjoner, i motsetning til handelsvolumet på børser og valutamarkedet, som uttaler faktum om utveksling av penger og en eiendel, karakteriserer OI nivået på holdte eller lukkede posisjoner, og gjenspeiler mest nøyaktig etterspørselen i det analyserte instrumentet. Dessuten viser opsjonskontrakter budgiveres interesse for hvert prisnivå - streik, som lar oss forutsi retningen på trenden og spesifisere tidspunktet for prisendringen.

Forex valutapar parter

Valutapar futures er til stede på mange nasjonale børser, men Chicago Mercantile Exchange (CME) regnes som det internasjonale senteret for handel med disse eiendelene. Denne gruppen inkluderer flere handelsplattformer som opererer på samme plattform Designated contract market (DCM). Seksjonen av valutaderivater har en dominerende andel av den globale omsetningen og antall transaksjoner i disse instrumentene.

Som andre steder er derivater på dette nettstedet standardisert når det gjelder kontraktens varighet, kalt «Serien» - uke, måned og kvartal.

Siden derivater er en avtale om fremtidig pris på en eiendel (i dette tilfellet valuta), omsettes de lenge før begynnelsen av opplag, for eksempel kan futures for neste kvartal eller måned kjøpes "i dag". Samtidig er sitatene av derivater fra den nåværende og påfølgende serie omtrent de samme, og derfor blir hver kontrakt angitt med den internasjonale standard digital- og bokstavkoden for ikke å bli forvirret.

CME Futures Open Interest Reports

Hovedsiden på nettstedet CME GROUP inneholder sammendragstabeller over alle eiendeler fordelt på grupper av varer, energiressurser, økonomiske renter og obligasjoner, indekser og valutapar (de er utpekt som FX). For å komme dit, bla nedover siden.

Direkte data om Futures Open Interest vil bli tilgjengelig når du klikker på lenken under FX-symbolet - en ny side åpnes for den næringsdrivende, der alternativet Åpen interesse vises på sidepanelet.
Ved å klikke på den, kommer traderen inn i "data hub", og forener den åpne interessen for FX futures og opsjoner.

For å komme direkte til OI futures-siden, klikker du på det venstre vinduet og på den nye siden skriver du inn OI Futures-alternativet:
Bildet vil vise en CME-rapport om åpen interesse for EURUSD-futures som for øyeblikket omsettes gjennom året. I den firesifrede skiftende koden betegner 6E navnet på valutaen (6E-EURUSD, 6G - pund osv.). Det blir fulgt av månedens bokstav, og det siste sifferet 9 eller 0 indikerer året.
Som du ser av histogrammet som angir åpen interesse, er den største etterspørselen etter den nåværende desemberkontrakten, som begynner å bli handlet i november, i de gjenværende seriene er det en liten tilstedeværelse av OI.

Histogrammet kan endres til en tabellvisning, som viser neste serie (for en måned og et kvarter). Som det fremgår av OI-dataene, er prisene for handelsmenn bare gyldige til 1. kvartal 2020, da plasseres nuller.

Tabellen inneholder et omfattende datasett:

1. Futures-kode;

2. Resten av tiden før utløpet og antall dager i den siste opplagsmåneden;

3. Utløpsdatoen - den siste dagen for kontrakten;

4. sluttkurs;

5. Pris ved åpningen av markedet;

6. Endring i kurset per økt (delta i poeng);

7. Åpent antall kontrakter på slutten av dagen;

8. Det åpne antall kontrakter på begynnelsen av dagen;

9. Endring i åpen interesse per økt;

De tre siste kolonnene med OI-sifre er de direkte dataene som brukes til å forutsi bevegelsen av valutapar på Forex.

Rapporter om åpen interesse for valutealternativer på SME-børsen

Standard- eller “vanilje” -alternativer på CME-børsen sammenfaller med merking av futures når det gjelder betegnelse på måned og år. Valutalternativer kan leveres, det vil si at den næringsdrivende mottar futures på valutapar, som er den underliggende eiendelen ved utløpet av løpetiden. Ellers varierer de veldig:

  • Etter utløpsdatoer - det er kontrakter på børsen i en uke, en måned, et kvarter;
  • Underliggende eiendel alternativ - valutaterminer, indikert med to bokstaver, ikke et tall og en bokstav;
  • Åpen interesse i kontrakter er indikert på hvert prisnivå og er delt inn i to typer Ring og sett;
  • Åpen interesse er delt inn i opsjoner i penger (ITM og minibank) og ut av penger (OTM, Forskjellene mellom ATM og ITM er beskrevet nedenfor).

De sistnevnte betegnelsene bestemmer gjeldende sannsynlighet for å motta en "forsikringspremie" av opsjonskjøperen.

Ideologien til opsjonskontrakten er at i motsetning til fremtiden kan den næringsdrivende sikre sikring av fremtidige tap av eiendelen sin til et spesifikt prisnivå, uavhengig av dagens verdi.

Når du for eksempel kjøper valutaparet EURUSD på 1,10, kan du alltid kjøpe alternativet “mot å falle” Put, som vil dekke størrelsen på premien og hele tapet hvis det hender at dollaren vil koste en til en eller enda mindre med euro.

I dette tilfellet, med et kurs på 1,10, vil en slik kontrakt være i ATM-status, som bestemmer streikens likhet med gjeldende valutakurs for et valutapar.

Å falle nedenfor vil gi ham status ITM, og den næringsdrivende vil få rett til å motta en premie på Put-alternativet (i dette eksempelet). Hvis EURUSD-kursen på utløpet ikke overstiger 1,10, vil den næringsdrivende motta en premie på kontoen og åpne kort til dagens pris for 6E-serien for neste måneds futures.

Samtale anskaffes som forsikring mot vekst: for eksempel etter å ha kjøpt den fra nivået 1.145, kan en næringsdrivende trygt forkorte uten å bekymre seg for en eventuell ytterligere prisøkning. Vaniljealternativer kalles ofte "smart stop" - premien vil dekke tapet som mottas over streiknivået minus kontraktskostnad.

Det kalles ofte "egenverdien" eller ganske enkelt "opsjonspremien" - dette er forsikringskostnaden som kjøperen betaler og selgeren mottar.

Som med futures, kan både børsen og den næringsdrivende fungere som den andre siden av kjøp / salgstransaksjonen, derfor er "Åpen interesse" for hver streik, økende med hver ny utstedte kontrakt, teoretisk uendelig og forblir uendret til selger eller kjøper lukker kontrakten "offset".

For å få tilgang til dataene, utfører brukeren de samme handlingene som i tilfelle av futures: åpner CME-utvekslingsnettstedet, finner FX-tabellen og, etter å ha flyttet til en ny side, klikker du på venstre side-alternativet Åpne interesse. Tre vinduer åpnes for ham:
Rapportene som er nødvendige for å prognosere og analysere fremtidige bevegelser av valutapar i Forex, er i de to ekstreme tabellene.

Informasjon om den åpne interessen for opsjoner blir publisert på CME-børsen to ganger om dagen - om morgenen kl. 8-00 Moskva-tid i den foreløpige rapporten for foregående dag, og ved åpningen klokka 17-00 Moskva-tiden i den endelige rapporten.

En næringsdrivende kan observere endringene i OI i form av et histogram, i det venstre hjørnet kan du velge (1) valutaparet, interessenes utløpsmåned (2) - det nærmeste (vises som standard) eller langdistanse (3), se ukentlige alternativer (4), med en periode på utløp på fredag ​​(ukedager) eller onsdag (onsdager).

Tabellen kan filtreres etter antall og type viste parametere i “Innstillinger” -innstillingene (5) eller se OI de foregående dagene (dybde - uke) gjennom listen som vises fra vinduet (6), typen av den publiserte rapporten er angitt der: foreløpig eller endelig.

I øvre venstre hjørne av tabellen kan du oppdatere rapporten eller laste den ned i PDF-format:
En direkte analyse av åpen interesse for å forutsi fremtidig bevegelse av valutapar gjennomføres i henhold til:

1. Den totale OI CALL og PUT, delt på venstre og høyre tabell som indikerer prosentandelen av ITM og OTM alternativer;

2. Indikator for Put / Call Ratio som viser forholdet mellom "omsatte" daglige volumer på to typer kontrakter;

3. Maksimumsverdiene for OI Call and Put;

4. Streik og nåværende prisnivå;

5. Endringer i totale volumer for alle serier med alternativer for den valgte instrumenttypen;
Å spå den fremtidige bevegelsen av valutapar i Forex ved å bruke opsjoner er uløselig knyttet til den numeriske verdien av premien, som ligger i tabellen (Option Board), der nåværende og fremtidige kontrakter er kombinert med futures, som også viser en felles OI.

Tabellen inneholder kolonner med streik, i hver rad som Call and Put-premien vises separat, og den grønne fargen på cellene indikerer størrelsen på Open Interest-verdien på dette prisnivået i forhold til andre celler.

Hvorfor er det en reversering av anførselstider av valutapar fra opsjonsnivåer?

Opsjonsnivåer betraktes av Forex-handelsmenn som linjer med motstand og støtte, derfor brukes de i motstrendhandelsstrategien for valutapar. En slik ideologi oppstod på grunn av kontraktenes art.

Kjøperen av et "nakent" alternativ som ikke har en stilling i den underliggende eiendelen, tjener:

  • Fra en økning i Call-premien når satsen stiger og beveger seg bort fra streiken som alternativet ble kjøpt på;
  • Fra en økning i Put-premien når satsen faller under streikprisen for kontrakten;

I tilfelle feil feil, vil kjøperen bare miste premien som er betalt for opsjonen. I motsetning til dette risikerer opsjeselgeren et ubegrenset tap, og overskuddet i form av en premie utbetalt av kjøperen vil forbli hos ham bare i tilfelle en "utbrenthet" av alternativet "ut av penger", dvs. kurset på utløpstidspunktet skal være:

  • Over Put nivå på solgt opsjon;
  • Nedenfor er Call streiken som kontrakten er solgt på.

Derfor vil den næringsdrivende, i de fleste tilfeller, på tidspunktet for kontraktens utløp, se bildet av det maksimale maksimale åpne renter og anrop fra gjeldende tilbudsverdier. Selgere vil ikke uten spesiell grunn skrive ut et stort antall kontrakter til prisene den første handelsdagen. Maksimal OI vil være omtrent "på kantene" av volatiliteten til uken, måneden eller kvartalet.

Handlere som kjøpte Put and Call-opsjoner er mye lavere og høyere enn den gjeldende valutakursen for valutaparet (og vurderer etter Open Interest, flertallet), kjøpte dem til en lav pris, noe som vil øke mange ganger når og hvis streiken tilsvarer prisen.

Men selv om denne betingelsen er oppfylt, kan det ikke være noen fortjeneste: over tid har opsjonspremien en tendens til null når utløpsdatoen nærmer seg. Så snart valutaparet nærmer seg streiken, begynner gevinstfiksering.

Det skiller seg fra valutamarkedet og valutamarkedene, siden du ikke kan sette en gevinst på et alternativ, fordi prisingen av en kontraktspremie avhenger av mange parametere beskrevet av den komplekse Black-Scholes-formelen. Du kan fikse en premie øyeblikkelig ved å selge et like antall futures mot Call-alternativet eller ved å kjøpe mot Put-kontrakter.

Jo høyere den åpne interessen til streiken er, jo mer vil futures selges eller kjøpes mot valutaparets fall eller vekst. I teorien, når prisen øker eller synker, kan man forvente en brutto økning i mottrendstransaksjoner like volum av OI krysset av streikoteringene.

Dermed bestemmer størrelsen på Open Interest sannsynligheten for en trend reversering og styrken til nivået:

  • Motstand - etter antall åpne samtale-kontrakter;
  • Støtte - med åpen interesse av Put-kontrakter.

Materialet gir et enkelt eksempel på arbeidet med mekanismen som forårsaker reversering; i praksis er opsjonsstrategier en sammensatt struktur av kjøpte og solgte kontrakter av forskjellige typer relatert til valutapot og futures. Uansett fører prisbevegelsen til en omorganisering av den såkalte eksponeringen, noe som kan føre til tilbakeføring av tilbud.

For å finne svingpunkter, bruker handelsmenn alternativer for en måned og en uke (fredag). Førstnevnte gir de mest betydningsfulle nivåene av tilbakering av tilbud, sistnevnte garanterer denne bevegelsen med mindre sannsynlighet.

Mottrendshandelsstrategi for valutapar etter nivåene for maksimal OI for valutealternativer

For å finne svingpunkter, bruker handelsmenn alternativer for en måned og en uke (fredag). Førstnevnte gir de mest betydningsfulle nivåene av tilbakering av tilbud, sistnevnte garanterer denne bevegelsen med mindre sannsynlighet.

Mange strategier på Internett anbefales å bruke hvert nivå, og bekrefter reversering gjennom dannelse av pin-barer eller tekniske indikatorer, spesielt oscillatorer. Vi vil vurdere en strategi som er basert på Open Interest-analyse.

Strategiegenskaper

Plattform: hvilken som helst
Valutapar: større, bortsett fra USDJPY og USDCAD
Tidsramme: D1
Handletid: døgnet rundt
Anbefalte meglere: Alpari, RoboForex, Exness

Algoritmen til arbeid og analyse av bevegelsen av valutapar på nivåene av OI-alternativene CME

  1. På SME-nettstedet klokka 7-45 i Moskva (8-00) sliter vi av det visuelle histogrammet til OI-alternativer for neste måned, som vises i den foreløpige rapporten (Prelim);
  2. Vi bestemmer nivåene for maksimal OI Call (motstand) og Put (support);
  3. Vi henvender oss til tabellen “Options Board”, der vi finner kostnadene for premien for nivåene til maksimal OI Call and Put;
  4. Vi legger de funnet verdiene til motstanden Ring, trekk størrelsen på bonusen i poeng fra Put support og sett nivåene på diagrammet;
  5. Basert på de kalkulerte numeriske verdiene, setter vi kjøpsgrense (Sett minus påslaget for streikens maks. OI) og salgsgrense (ring pluss premien til streiken maks. OI) eller kommer inn i markedet hvis dagens kurs har overskredet de funnet verdiene;
  6. Ved 18-00 Moskva-tid (19-00) sjekker vi streikeposisjonene for den maksimale OI-samtalen (motstand) Sett (støtte) i den endelige rapporten, i tilfelle en endring i stilling, lukker de eksisterende ordrene med en fortjeneste, (sett brukt) eller omberegner i påvente av (Kjøp / Selg Begrens) applikasjoner;
  7. Ved ordreaktivering, sett inn gevinsten etter nivået til minimum utbetalingspoeng (etter streikenivået markert på Max Pain-histogrammet), stopp tapet med 150-250 sider;
  8. Algoritmen for å bestemme nivåer for ukentlige opsjoner er lik, men en serie for neste måned har høyere prioritet og sannsynlighet for fortjeneste.

Innstilling og algoritme for beregning av valgfrie nivåer

Åpne siden for CMEs åpne interesseprofil, og velg det midtre vinduet OI & Settle Detail.
Velg det analyserte valutaparet i rullegardinlisten "Velg produkt". Som standard blir EURUSD valgt for neste måned som utløper, hvis dato og antall gjenværende dager kan finnes i vinduet til høyre for instrumentvalgvalget.

Definer streikene for det maksimale Call and Put OI som motstand og støttenivå:
I dette tilfellet vil det være 1.12 og 1.16, men nivåene må justeres for størrelsen på opsjonspremien, som er kjent fra tabellverdiene som er tilgjengelige i alternativet Priser.

  • For Put-alternativet er premien 15 sider;
  • For samtalealternativ - 24 s.

Dermed vil nivåene faktisk ligge på 1.1215 og 1.1624. Bonusen endres daglig, så nivåene er dynamiske.
Vi utfører lignende handlinger med ukentlige alternativer, som velges fra delen Weeklies. Vi velger neste uke fra rullegardinlisten og legger valgfrie linjer på diagrammet, du kan gjøre dem mindre i tykkelse for å skille dem fra månedens nivåer.
I eksemplet som vises, vil nivåene være like: Sett 1.1300 og Ring 1.1450.

Etter å ha brukt dem på diagrammet, kan du justere linjene i henhold til alternativt premium tabellen som er tilgjengelig via alternativet Priser, legge 39 poeng til Call + og ta 7 poeng fra Put.

Funksjoner i rapporter om opsjoner på "omvendte" valutapar

CME-børsen publiserer kun sitater i form av “direkte par”, det vil si at USD alltid er i nevneren. Derfor, når en analyserer USDCHF (de andre returparene er ekskludert fra strategien), må den næringsdrivende uavhengig beregne streikene (dele enheten med "tabellverdien") og speile signalene:

  • Å falle under Put-nivået er et selgesignal;
  • Vekst over samtale - kjøp;

Figuren viser en visualisering av de valgfrie nivåene til USDCHF, der streiknivået for maksimal åpen interesse for samtale og ring er nivået på 1.055, og viser et sterkt fall i frekvensen under disse verdiene. Dette betyr at satsen har steget over 1 / 1.055 = 0,95 og du bør se etter et salgssted. Opsjonspremiene i streik-tabellen er angitt i poeng, og trenger derfor ikke å beregnes på nytt, nivåene justeres ved å legge til og legge verdiene til divisjonsresultatet, i dette tilfellet 0,95.

Regler for kjøp og salg av et valutapar i henhold til mot-trendstrategien for å analysere opsjonsnivåer

Strategien bruker bare de maksimale rentenivåene for opsjonen for den aktuelle måneden og uken. Hver morgen etter utgivelsen av rapporten, i området 8-00, bruker traderen og justerer, i henhold til premien, de maksimale rentenivåene for Call and Put for hvert valutapar.

Det settes en grenseordre for mottatte verdier:

  • Salgsgrense på Call-alternativ med maksimal åpen interesse;
  • Kjøpsgrense på salgsalternativ med maksimal åpen rente.

Rapporten må sjekkes på nytt den første timen av begynnelsen av den amerikanske økten for endringer i plasseringen av opsjonsnivåer sammenlignet med forrige rapport. Enhver omorganisering er et signal om å forlate en posisjon: den første dagen til inngangsprisen eller med fortjeneste, på den andre med et nåværende tap.

Stopp tap og tjene penger

Det anbefales å bruke et høyt nivå av stopptap - fra 3 til 5 streik. Opsjoner på de viktigste valutaparene har et standardtrinn mellom streik lik 50 poeng, som det fremgår av tabellene, så det optimale stoppet bør være 150-300 poeng.

Hvis sitater krysset motstands- / støttenivået for første gang, anbefales det å sette en tapsgrense for den andre sesjonen etter at ordren er utløst, eller aktivt bruke en nettstrategi, hvis andre kne plasseres på prisnivået “sentralt streik” (opsjonspremien er på prisnivået fremhevet i rapporten CME).
Ideelt sett bør rutenettet ende med den maksimale premien for den sentrale streiken den første handelsdagen for en ny serie med opsjoner, og stillingen bør holdes til den siste utløpsdagen.

Take profit bør settes til streikenivået til Max Pain - det anses at dette er Minimum Payout Point (TMB) eller det minimale totale tapet for selgere og kjøpere. Valutaparet vil alltid strebe etter dette punktet "relativ likevekt." For å finne ut verdien av dette, klikk på alternativet “Max Pain” i venstre panel, TMV-streiken blir fremhevet i en egen ramme.
Det må huskes at ingen garanterer at kurset nødvendigvis vil nå verdiene til Minimumsutbetalingspunktet!

Viktige funksjoner som brukes i trading valutapar på opsjonsnivåer

  • Inngang til ukentlige opsjoner skal gjennomføres før onsdag, - på torsdag avventede ordrer.

Denne taktikken er assosiert med en kraftig flyt av likviditet i opsjoner som starter på onsdager.

  • Rulling - beveger Maksimumsnivåer i 80% av tilfellene spår en sterk bevegelse eller en trendendring - Ring eller Sett til høyre, forutsi en kursøkning, Ring eller Sett til venstre - fall.

Alternativ selgere maksimerer fortjenesten ved å selge opsjoner nærmere den gjeldende prisen, eller minimere tap ved å skrive kontrakter så langt det er mulig fra kurset, ved å ha en innsider som lar deg på forhånd forutsi retningen på prisendringene. Som beskrevet over - er selgerens risiko "uendelig", så dette arbeidet krever nøyaktige prognoser.

Feilen i denne analysemetoden skyldes det faktum at det er mulig å forveksle rullesignalet med en enkel bevegelse av OI på grunn av avskrivningen på premien - det midlertidige forfallet påvirker det konstant og plasseringen. Derfor kan handelsmenn ganske enkelt gå ut av verdiløse alternativer.

  • Å bytte nivåer med maksimal åpen rente Put and Call er et signal for å forby åpning av en transaksjon.

Tradisjonelt tilbyr alternativselgere en samtale over det nåværende prisnivået, og Put er mye lavere, noe som øker sannsynligheten for utfall av OTM-kontrakter - tom for penger. Hvis nivåene reverseres, fungerer en kompleks kombinasjon av opsjonsstrategier på markedet, dette vil i de fleste tilfeller føre til en sterk økning eller fall uten reversering.

  • Betydningen av kontinuerlig analyse (fra dag én) av en ny serie med alternativer.

Opsjonspremien endres daglig på grunn av en midlertidig sammenbrudd, men som praktisk erfaring med maksimale nivåer av OI viser, er det første skjæringspunktet mellom sitater og det funnet nivået viktig. Et forsøk på å gå inn i den korte "lavere" eller den lange "høyere" på grunnlag av analysen, uten å ta hensyn til den tidligere reverseringen, kan føre til tap.

Siden strategien er mottrending, kan valutakursen gå tilbake til de oppnådde maksimalverdiene, eller det resulterende signalet om nivårulling vil tvinge den næringsdrivende til å forlate stillingen med tap.

Eksempler på transaksjoner i valutapar, basert på analyse av opsjonsnivåer

Et sterkt fall i EURUSD førte til at sitater ble avsluttet tirsdagens økt "på gulvet", noe som påvirket "avgangen" for kursen for Put-nivået for det ukentlige VEDDAGSDAG-alternativet (utløp på onsdager) som ligger på 1.1400.
I følge nivåberegningene var opsjonspremien på denne streiken 73 sider, noe som betyr at på tidspunktet for den første handlingsdagen, var dagens kurs lavere enn det beregnede nivået for oppføring 1.1327 ved 1.1288, så det lange ble tatt på markedet.
Etter å ha kommet inn i markedet ble det satt et stopptap for tre streik på nivået 1.1150 og et gevinst bestemt av Max Pain-histogrammet på 1.14, der den tidligere tatt lange tiden ble lukket med et overskudd på 100 poeng.
Fordelen med å kjøpe et ukentlig alternativ på EURUSD forklares med det faktum at i begynnelsen av desember-serien av kontrakter for en måned var fallet "ikke nok" til å utløse en pågående kjøpsordre.

I henhold til de maksimale nivåene for åpen interesse var Put lokalisert til rundt 1.12.
Selv uten å beregne premienivået, på grunn av endringen av det vil være nødvendig å senke støttelinjen enda lavere, er det tydelig at tilbakeføringen skjedde før 1.12.
Situasjonen var annerledes i desember-serien med månedlige opsjoner: USDCHF CALL-nivåer på den første handelsdagen viste seg å være betydelig høyere i CME-diagrammet for dagens kurs, noe som betydde et kort signal på grunn av behovet for speilkonvertering. Etter å ha delt enheten med streik, fikk vi en motstandsverdi på 0,95.
Månedens opsjoner har en veldig høy premie ved begynnelsen av handelen, tabellen indikerte en korreksjon av den mottatte linjen til pluss 550 poeng, dvs. til verdien 1,0, hvor en ventende kort ordre ble plassert, som fungerte den andre dagen etter starten av handelen med opsjonen.

For øyeblikket tjener transaksjonen 150 poeng, og nivået på Max Pain er ganske langt, så det er fornuftig å etablere en breakeven.
I desember-alternativene til valutaparet AUDUSD var det maksimale nivået for Open Interest Call. Som et resultat av endring av posisjon fra markedsaktører som selger opsjoner, har histogramlinjen flyttet seg til venstre, noe som oppfattes som et signal om et fremtidig fall. I følge fredagens rapporter tok maksimum OI streik 0,75, men flyttet tirsdag til nivået 0,7250.
Rulling falt sammen med et fall i valutakursen, men det er i dette eksemplet jeg ønsker å trekke oppmerksomheten igjen på ordet “sammenfalt”, fordi den virkelige årsaken til skiftet i maksimal OI var et midlertidig forfall, noe som førte til en nedgang i prisen på premien til 5 poeng.
I dette tilfellet oppfattes skjevheten som et indirekte signal, men det faktum at markeds beslutningstakere forlot maks uten å flytte. OI Put, indikerte en mulig fortsettelse av korreksjonen.

Konklusjon

Når man observerer utløpet av valutaterminer, så vel som andre instrumenter, kan man legge merke til en konstans - omtrent 80% av de kjøpte opsjonene avsluttes med en brent premie. Kjøperen, som mottar forsikring, tror at han er beskyttet mot tap, men premie- og opsjonsnivået beregnes av selgerne slik at han ikke kunne tjene.

Derfor gjør de maksimale opsjonsnivåene det mulig å forutsi, nøyaktig med 80%, og omtrent samme handelsytelse, hvis du ikke glemmer funksjonene i analysen deres. Bare en del av eksemplene er gitt i materialet - opsjonstransaksjoner blir analysert selv av scalpers (i konstant flyt av nivåer) og intradagshandlere som bruker Open Interest-endringer på de nærmeste nivåene, analyserer Put / Call Ratio og balansen i "position reset" under sammenbrudd av streik etter dagens pris.

Slike analyser krever direkte tilgang til CME-utveksling eller tilstedeværelse av betalte abonnement for tilleggsprogramvare. Vi vil vurdere disse taktikkene i følgende materialer.

Ekstra indikator

Legg Igjen Din Kommentar